O Open Finance, que nasceu como Open Banking, inspirado no modelo britânico e liderado pelo Banco Central do Brasil, hoje é referência global. Neste livro, encontramos desde uma visão histórica, o arcabouço jurídico, até os detalhes de toda à estrutura e dos componentes que formam esse modelo brasileiro tão dinâmico.
Estamos testemunhando uma migração silenciosa, mas poderosa, da tradicional barra de busca para a janela de diálogo com inteligências artificiais. Saindo da era do “palavra-chave + clique”, onde a jornada do usuário envolvia digitar termos concisos, escanear uma lista de links azuis e abrir múltiplas abas, para entrar na era da “intenção + resposta”.
O mês também foi movimentado no mundo dos investimentos, especialmente na evolução das Real World Assets (RWAs). O segmento já acumula mais de US$ 235 bilhões em capitalização global, com destaque especial para a ONDO Finance, que é uma das novas soluções para institucionalizar a tokenização de ativos do mundo real. O crescimento acelerado das RWAs mostra que o conceito de “infraestrutura financeira” está ganhando uma nova camada mais digital, mais eficiente e, claro, mais global.
Até pouco tempo atrás, oferecer serviços financeiros era algo exclusivo de bancos ou instituições devidamente reguladas. Mas o jogo virou. Hoje, qualquer empresa — de uma loja de roupas a um marketplace agrícola — pode oferecer conta digital, crédito ou até Pix dentro de sua própria plataforma. Esse movimento tem nome: Embedded Finance.
Entre os dias 18 e 20 de março de 2025, Miami se consolidou, mais uma vez, como ponto de convergência do ecossistema financeiro latino-americano com a realização do Fintech Americas Miami. Com o tema “Infinite Adaptation: The Code”, o evento cresceu em escopo, estrutura e profundidade em relação à edição de 2024, segundo relatos que ouvi de participantes da edição anterior. Este ano, o evento assumiu não apenas um novo espaço físico, mas também um papel mais central na articulação de tendências, parcerias e debates estratégicos.
Na última década, o sistema financeiro global está evoluindo da desmaterialização para a digitalização. Agora, diante do avanço dos ativos tokenizados, surge uma nova camada: a da programabilidade. Mais do que representar ativos de forma digital, a tokenização insere lógica e regras diretamente nos ativos, alterando não apenas sua forma, mas também sua função e possibilidades de circulação.
O ser humano responde a incentivos. Como Charlie Munger, conhecido investidor americano, dizia “mostre-me os incentivos e eu te direi os resultados”. Implemente uma estrutura de incentivos correta e terá chances de sucesso, já uma estrutura de incentivos equivocada é quase certeza de problemas. No artigo “Uma fábula de improdutividade”, Marcos Mendes explora a equivocada estrutura de incentivos existente no Brasil e que leva o país a uma baixa produtividade.
Duas tendências se cruzaram com força em abril: de um lado, a consolidação das stablecoins como alternativa viável e crescente nas transações globais, inclusive com lastro em reais, como a BRZ da Transfero e a BRL1, listada na Foxbit. O caminho das stablecoins parece irreversível, especialmente no câmbio. Os grandes bancos brasileiros já se movimentam para lançar suas próprias versões. E Itaú e Bradesco anunciaram compras expressivas de Bitcoin, mostrando que a institucionalização cripto deixou de ser tese para virar prática.
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